Эффективность управления денежными средствами может оцениваться также с помощью относительных показателей (табл. 11).
Определим роль и место показателя чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, определим влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, образованных резервов и т.п. Особое место уделим характеристике «качества чистого денежного потока», т.е. показателям структуры источников его формирования.
Таблица 11
Относительные показатели эффективности использования денежных средств
Наименование коэффициента |
Формула |
Условные |
Экономический |
Коэффициент общей платежеспособности ( |
|
|
Сколько рублей поступивших денежных средств (включая остаток на начало периода) приходится на 1 рубль выплаченных денежных средств. Коэффициент может быть больше или равен единице |
Рентабельность притока денежных средств ( |
|
|
Сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль поступивших в отчетном периоде денежных средств |
Рентабельность оттока денежных средств ( |
|
|
Сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль оттока денежных средств |
Коэффициент соотношения положительных и отрицательных денежных потоков ( |
|
|
Сколько рублей поступивших денежных средств приходится на 1 рубль израсходованных денежных средств |
Коэффициент эффективности денежных потоков ( |
|
|
Сколько рублей чистого денежного потока приходится на 1 рубль оттока денежных средств |
)
- остаток денежных средств на начало периода;
- поступление денежных средств за период;
- расход денежных средств за период
)
- чистая прибыль организации
)
)
)
С целью корректировки чистой прибыли построим табл. 12.
ООО «Быстрофф» активно использовало денежные средства на финансирование внеоборотных активов. Наиболее значительная мобилизация денежных средств в 2018 году произошла из-за приобретения основных средств (25067 тыс. руб.) и увеличение объема нераспределенной прибыли (36763 тыс. руб.), а в 2019 году из-за снижения уровня кредиторской задолженности (-11066 тыс. руб.).
Таблица 12
Корректировки чистой прибыли ООО «Быстрофф» за 2018-2019 гг.
Показатель |
Номер формы, код строки |
2018 г. |
2019 г. |
Чистая прибыль |
2, стр. 2400 |
18125 |
24264 |
Чистый денежный поток |
4, стр. 4400 |
9717 |
-580 |
Корректировки чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков: |
1, стр. 1130 (с учетом амортизации) |
25067 |
10583 |
запасов |
1, стр. 1210 |
13678 |
7960 |
дебиторской задолженности |
1, стр. 1230 |
4346 |
4024 |
нераспределенной прибыли |
1, стр. 1370 |
36763 |
7908 |
кредиторской задолженности |
1, стр. 1520 |
8397 |
-11066 |
Итого сумма корректировок чистой прибыли |
- |
97968 |
18829 |
Чистая прибыль с учетом корректировок |
- |
-79843 |
5435 |
ООО «Быстрофф» в 2019 году провело неэффективную денежную политику, что привело к вложению денежных средств в запасы, их обездвиживание и оседание денежных средств в нераспределенной прибыли.
В процессе коэффициентного анализа рассчитаем необходимые относительные показатели, характеризующие эффективность использования денежных средств в ООО «Быстрофф» (табл. 13).
Таблица 13
Относительные показатели эффективности использования денежных средств ООО «Быстрофф» в 2017-2019 гг.
Наименование коэффициента |
2017 год |
2018 год |
2019 год |
Коэффициент общей платежеспособности ( |
|
|
|
Рентабельность притока денежных средств ( |
|
|
|
Рентабельность оттока денежных средств ( |
|
|
|
Коэффициент соотношения положительных и отрицательных денежных потоков ( |
|
|
|
Коэффициент эффективности денежных потоков ( |
|
|
|
)
)
)
)
)
Отразим динамику относительных показателей эффективности использования денежных средств ООО «Быстрофф» на рис. 6.
Рисунок 6. Динамика относительных показателей эффективности использования денежных средств ООО «Быстрофф» в 2018-2019 гг.
Таким образом, в 2019 году в ООО «Быстрофф» на 1 рубль выплаченных денежных средств приходится 1,07 рублей поступивших денежных средств, на 1 рубль притока и оттока денежных средств приходится 3,83 копейки чистой прибыли, на 1 рубль израсходованных денежных средств приходится 11,67 копеек поступивших денежных средств.
При этом эффективность денежных потоков ООО «Быстрофф» как в 2017-2018 гг. имеет отрицательную величину, что говорит о неэффективном использовании денежных средств, то есть отток денежных средств предприятия превышает их приток. В 2017-2018 г. отрицательные денежные потоки превышали их положительный приток и только в 2019 г. динамика изменилась на противоположную и коэффициент соотношения положительных и отрицательных денежных потоков составил 1,0152.